7月16日，在第三届链博会现场，英伟达CEO黄仁勋身着唐装出席，一改过往黑色夹克的着装习惯，加之随后努力以中文发表演说，足以展现其对中国市场的重视。
也正是在黄仁勋此次访华期间，英伟达宣布AI芯片H20获得美国政府对华出口许可，这款芯片将在3个月后重归中国市场。这款性能受限的“特供版”芯片可能依然抢手，但是在经历“断供”风波后，英伟达必然将在中国市场面临更多本土竞争者。
根据第三方调研机构IDC的统计，自2023年至2024年，中国数据中心加速卡市场中，国产算力占比已经从14%暴增到34.6%。国产化替代，让黄仁勋急了？
英伟达难舍中国市场
H20“断供”始于今年4月。英伟达在4月15日对外披露，其于4月9日接到美国政府通知，向中国出口H20需要美国政府许可。
H20本就是英伟达针对中国市场推出的“特供版”芯片。此前，英伟达曾在A100、H100两款芯片的基础上推出针对中国市场的A800、H800，即“800系列芯片”。但是2023年第四季，美国政府再度收紧AI芯片对华出口政策，800系列芯片被禁售，英伟达于是在2024年第一季度推出H20，性能进一步受限，其峰值算力仅为H100的15%。
H20基于上一代架构Hopper，性能与英伟达基于最新架构Blackwell的芯片有较大差距，但是其仍然成为英伟达在华销售主力，因为英伟达另一款在华销售芯片L20的框架落后于最新框架两代。IDC数据显示，去年国内数据中心算力市场中，英伟达占比65.2%。
在今年4月美国政府限制H20对华出口前，英伟达一度希望以在美国投资AI数据中心的承诺换取对华出口H20的许可。这源于中国作为美国之外英伟达第二大市场的位置。
2023年第四季度，也就是800系列芯片被禁售后，英伟达来自中国大陆的营收占比已经从此前的20%～25%降至个位数。在今年2月底的财报会上，黄仁勋表示，相较于出口管制措施出台前，英伟达在中国的数据中心收入已经减半。
英伟达想要维持这部分收入，H20至关重要。对此，芯谋研究政府服务群组负责人严波告诉《中国新闻周刊》，从今年4月禁售颁布之前，国内主要厂商疯抢H20也可以看出国内对于H20的需求量十分庞大。
由于H20对华出口限制，英伟达今年第一财季因H20库存产生的支出为45亿美元，这笔支出使得当季英伟达毛利率仅为61%，环比下滑12.5个百分点，同比下滑16.9个百分点。英伟达方面表示，若剔除这部分影响，第一财季毛利率原本应为71.3%。此外，英伟达还有25亿美元H20未能交付，对当季营收的总影响为70亿美元左右。作为“特供”中国市场的芯片，H20难以找到其他市场。
AI芯片“卡位战”
H20获得美国政府的出口许可后，黄仁勋在7月16日与媒体交流时表示：“在昨天发布公告后，我还没来得及与任何客户会面。需要一些时间来提升H20供应链的产能，未来几个月，英伟达将努力加速这一过程。我希望将更多先进的芯片引入中国。在未来几年，只要允许我们向中国销售，我们就会照做。”
H20时隔3个月重回中国市场，显然需要面对更加复杂的竞争局面。
国内AI芯片厂商无疑希望抓住国产替代的机遇。如华为就在6月20日上线了CloudMatrix 384超节点的昇腾AI云服务，基于384张华为最先进的昇腾AI芯片和192颗昇腾CPU芯片互联，华为方面称整体能力对标英伟达2022年推出的H100。
由于获取先进制程受限，国内AI芯片厂商转向集群产品路线。今年6月，华为创始人任正非在接受《人民日报》采访时表示，芯片问题其实没必要担心，用叠加和集群等方法，计算结果上与最先进水平是相当的。
其实，自从2023年第四季度英伟达800系列芯片被禁售以来，国内厂商开始更积极地转向国产GPU方案。以刚刚获得IPO受理的摩尔线程、沐曦两家公司为例，2023年两家公司营收分别为1.21亿元、5141万元，而2024年则分别达到4.32亿元、7.42亿元，来自AI智算的收入无疑是营收主要组成。
今年H20对华出口受限风波，进一步加强了国内厂商的紧迫感。如在今年5月的业绩交流会上，腾讯方面就曾表示，公司会同时看进口芯片和国内市面上可用的芯片，以确保AI战略不受影响。
今年5月底，黄仁勋曾表示，美国的出口管制只会增强中国芯片厂商的全球竞争力。在解释为何美国政府准许H20出口时，美国商务部长卢特尼克表示：“我们不卖给他们最好的东西，不是第二好的，甚至不是第三好的。我认为第四好是我们认为可以接受的。中国完全有能力自主研发芯片，美国要做的是保持比中国的自研水平领先一步，这样中国才会持续购买美国芯片。”
英伟达曾在今年3月发布未来三年产品路线图，包括今年已经发布的主打AI推理能力的下一代芯片Blackwell Ultra。2026年下半年，英伟达将推出基于下一代架构Rubin的AI芯片，算力指标是Blackwell Ultra的3.3倍。2027年下半年，其还将推出Rubin Ultra，算力指标达到Blackwell Ultra的14倍。
H20回归中国市场必然面临更激烈的竞争，但是鉴于其仍领先于国内多数AI芯片，这次回归对于国产AI芯片替代进程的影响也为外界所关注。
严波认为，当前H20会以清库存为主，而国内AI应用场景丰富，对GPU需求量大，未来英伟达若是以B30或其他“特供版”芯片绑定H20销售，国内很多厂商还是会倾向选择H20。
他表示，国内需求端在经历“禁售—解禁”事件后，会采用“多条腿走路”方案，降低单一供应链的风险。已经采用华为昇腾、寒武纪等平替芯片的厂商，预估将继续维持国产芯片的一定使用比例。但是对于终端企业，H20在产业生态上具备优势，这也是国内GPU厂商在推出平替产品时面临的主要挑战之一。
记者：陈惟杉
编辑：闵杰
